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指导思想

先行业后个股,先趋势后资金。谋定而后动,信心加耐心!

一,安全第一。安全边际是投资的基石;君子不立危墙之下;明者远见于未萌,智者避危于未形。

二,逆向投资。福祸相依,物极必反;在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪。

三,自然生长。春播夏长,秋收冬藏;止住亏损,滚动利润;势不可挡,顺势而为。

四,平心静气。宁可错过,不要做错;舍得,有舍才有得;简单胜过复杂,耐力胜过头脑;胜利的道路总是迂回曲折的。

投资目标

在牛市时获得和指数相近的收益,在熊市时将资本回撤的幅度控制在20%以内,力争平均每年获得12% →36%的复利,在50岁时获得基本的财务自由,在60岁时获得充分的财务自由。

投资哲学

从基本面着手认真研究,根据价格和价值的比较,精心挑选性价比较高的股票(最好股票所在的行业未来二到三年景气度较好),以成长股和非周股为主、转型股或富裕股为辅,结合指数和个股的运行趋势,通过严格的资金分配和仓位管理,制定详细的交易计划,并在实际操作中严格遵守交易纪律,在保障资本的前提下,力争持续稳定的获利。

投资流程

概括来说就是:定股(研究分析确定买入对象),定势(判断K线趋势和市场情绪),定额(行业和个股的仓位比例),定心(计划交易并交易计划)。

相关说明

一、买什么股票?

1. 成长股——公司通过消减成本、提高价格、销售更多、拓展新市场、处理掉赔钱的业务等方法,使得 年增长速度 > ( 3 * 【GDP | CPI | 无风险收益率(如:银行长期存款或国债利率,货币基金收益率)三者中最高者】) ,主营业务和净利润基本同步增长,且增长速度加股息率是市盈率的1.5倍(最好是2倍)以上。

2. 转型股——景气将要好转或刚刚开始好转的周期性公司;资产注入资产重组资产整合使得基本面焕然一新;发生突发事故但影响只是短期的(如:三聚氰胺之于伊利或者一次性大幅计提坏帐等)。

3. 富裕股——拥有被低估的自然资源(如土地矿产)、无形资产(如品牌价值技术专利)、投资(如股票股权)、子公司、账面上除了负债外拥有大量真实的净余现金、股息率很高超过银行定期等等。

4. 非周股——公司处于长期趋好的行业,没有明显的周期性,业绩平稳增长,且估值处于历史低位区间。

注意:同等情况下,股本小的;市值小的;增长快的;低市净率的;有分红的 优先考虑,另外,PE大点但增长速度也快的公司好过PE低但增长速度也慢的公司;行业内最好的前二家公司好过排在后面的公司;周期型股票景气好转时原来业绩较差的公司反弹的力度可能会更强。

二、买多少只股票?------ 建议股票数量

资金少,所以要认真研究,要优中选优,把钱用在最有潜力最有把握的少数几只股票上面。但为了防止一次判断失误,就造成难以挽回的损失,所以也不能赌博似地把资金全押在一只股票上面。投资资金要按一定比例适当的分散到不同行业不同类型的股票中。

三、股票估值的方法?

合理价=合理市盈率*预估的每股收益/风险贴水
可买价=合理价/目标收益率

1、目标收益率。根据银行利率、通货膨胀率、知识能力等来确定,我的目标是12-36%。

2、风险贴水。根据公司所处的行业、本身的规模、业绩的成长性稳定性周期性来确定,因为我进行的是为期一到二年的中长期投资,所以风险贴水通常为8%——24%。预测的时间越长,这个风险贴水就应该越大。

3、预期每股收益。根据公司的竞争优势、成长性及行业前景,参考机构分析,根据保守原则来确定。

4、合理市盈率。根据公司股价历史,比较同行业相近个股的估价来确定。

低于合理价之后,不再理会大市和个股的任何技术指标,确认其基本面正常后,采用越跌越买的方法分批买入,暂时分三档,A股每下跌12%为一档,买入金额比例分别为16%,33%,51%,即相当于合理价的0.82倍附近买满。港股也分三档,但以16%为一档,买入金额比例一样,即相当于合理的0.75倍附近买满。

四、趋势判断的方法?

趋势主要通过均线的状态来判断,我采用个人版的顾比均线,其中短期趋势用3,5,8,13日线来表示,中期均线用36,48,60,72日线来表示。

中期趋势是我最重点观察的趋势,它不象短期趋势那么敏感,也不象长期趋势那么迟钝。其中中期趋势向上且呈多头排列时,是我最主要的交易时段。

1、当中线总体方向向上,并根据时间的长短各根线由下至上的排列的时候,称为多头。多头时,以持股为主,直至股价偏离中线过远,或者中线由多头转为空头。

2、当中线总体方向向下,并根据时间的长短各根线由上至下的排列的时候,称为空头。空头时,中线构成强阻力,通常只参与超跌反弹。

顾比均线应用原则:

1、股价偏离中期均线过远,一定会被拉回到中期均线附近。这在图形上通常表现为:短期组显著偏离长期组并且很宽的分开。

2、时间短的均线向上穿越时间长的均线,最好伴随成交量的放大,而且角度越大越好。

3、中期趋势组里面线与线之间的宽度较大,表明股价的趋势较强;短期组和中期组之间的距离保持相对稳定,表明股价趋势的可持续性较强。

4、顾比均线最好和直边趋势线结合起来使用。若股价跌穿直边趋势线,且中期组均线开始收缩走平时,要注意观察,小心趋势正在开始转变。

5、个股的趋势要结合大市的趋势要综合分析,若没有互相确认,则要谨慎小心一点。

五、资金管理的方法?

1、单一只股票最多投入额=总资本/最小持股数量。

2、股价偏离中期均线过远,且短期组分开得很宽时,是很好的买入卖出机会。

3、若某股股价低于合理价时时,不管其它任何情况,分三档买入,A股每下跌12%,港股每下跌16%,分别买入可买金额的16%,33%,51%,即相当于在合理价的0.82倍和0.75倍附近买满。

4、除上例,中期趋势呈空头排列时,除偏离很远的情况之外,最多买入总资本的0.38,还要在40分钟线短期均线组呈多头排列时买入,且只能做短线操作。

5、短期趋势和中期趋势都呈多头排列,且股价低于合理价时,最少持股0.62 。

6、当整个市场(综合考虑上海和深圳的综合情况)大幅高估平均市盈率在42倍以上时,总持仓额不能超过总金额的0.38 。 相反当整个市场大幅低估平均市盈率在16倍以下时,总持仓额不能少于总金额的0.38 。

7、资金的档位比例主要有14%,24%,38%,50%,62%,74%,86% ,根据股票估值和技术走势,动态调整长线和短线资金使用比例。

8、适当分散,将资金按一定比例分配于不同行业(优先考虑非周期性行业,如医药,消费品,金融,服务等),不同类型(优先考虑成长股和小市值股)。

六,怎么控制资本回撤

1,当市场大幅高估时,通常可能面临一个1/3--2/3左右的大幅下跌,取中值-50%,为了把资本回撤控制在-20%以内,即要求总仓位控制在40%以内,我取0.38.

2,在市场中等估值,但中期均线为空头时,市场没有估值支撑,上升又受中期均线压制,可能面临分段下跌的情况,这时要把总仓位控制在0.5 以内。

3,在市场低估时,人气低迷,买盘不振,导致筑底可能会是一个很漫长的过程,所以分三档买入,应该是一个较好的策略。

七、什么时候卖出?

1、股价偏离中期均线过远,且40或80分钟短线指标出现破位或走坏时,是重要的卖出信号。

2、重要的阻力位或者其它不好的K线形态,如:长上影等,也可能构成短线卖出的信号。

3、不管怎样,卖出的比例,以及卖出后是否买回,都要根据股价相对价值所处的位置来确定。

4、卖出后股票都最少留下100股底仓,以统计总成本总盈亏等,并让自己对其继续保持关注。

什么时候彻底卖出清仓呢?a、买入时犯了错误,忽视了某些重要信息,高估了公司增长能力。b、基本面情况开始恶化,你买入时的列出的理由正一条一条减少。c、股价已经被高估了很多,市盈率处在历史高位,且远高于增长速度。d、有比它更好的投资对象(换股时要特别谨慎。)。