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日期:20161026

标题:健康中国十三大领域指标设定 两大产业直接受益

内容:日前,中共中央、国务院印发《"健康中国2030"规划纲要》,在十三大领域设定了健康中国建设主要指标,其中要求2015年至2020年健康服务业总规模要超过8万亿元,到2030年产业规模达到16万亿元。此外,在健康生活领域,提出的指标是到2020年经常参加体育锻炼的人数达到4.35亿人,到2030年达到5.3亿人。预计随着《纲要》贯彻落实,健康产业与体育产业将更加直接地受益。 一位来自风险投资领域的人士向《证券日报》记者表示,健康中国大计划的落地,包括健康、体育等在内的多个产业领域正迎来政府放权、政策利好、资本涌入的重大发展契机。

点评:随着老龄化的到来,医药养老等服务需求将不断增加,看好相关股票。


日期:20161026

标题:养老金入市倒计时 部分省份已形成委托投资计划 "先头部队"料达4000亿元

内容:力资源和社会保障部新闻发言人李忠25日表示,人社部会同财政部、社保基金理事会一起制定的委托投资合同已经印发,年内将优选出第一批养老基金管理机构,正式启动投资运营。分析人士预计,首批入市养老金规模约4000亿元,其在A股市场的投资将严格把控风险,兼顾稳健和流动性。 李忠在新闻发布会上表示,将加快制定配套政策,如托管机构、投资管理机构评审办法等。目前,部分省份已经制定了具体方案,形成了委托投资的计划。此外,将研究制定基金资产配置、设计投资产品、管理投资风险相关预案。 据李忠介绍,第一,人社部会同财政部、全国社保基金理事会一起制定了委托投资合同,目前已经印发。这是做好养老基金投资管理工作的一个重要文件。第二,人社部将加快制定一些配套政策,比如抓紧研究制定托管机构、投资管理机构评审办法等相关的配套文件。第三,人社部将做好与地方的对接工作,指导地方根据自己的实际情况做好资金测算,确定投资额度。目前,部分省份已经制定具体方案,形成了委托投资计划。第四,人社部将研究制定基金资产配置、设计投资产品、管理投资风险相关预案。

点评:养老金入市选择的标的大部分应该是大盘蓝筹或者分红较高的绩优股。


日期:20161026

标题:钢铁煤炭去产能完成任务量已超全年80%

内容:10月25日,国家发改委召开新闻发布会介绍去产能工作进展情况。据介绍,在各方面的共同努力下,截至9月底,钢铁、煤炭两个行业退出产能均已完成全年目标任务量的80%以上,部分地区和中央企业已经提前完成全年任务。按照目前的工作进度,2016年全国钢铁煤炭过剩产能退出任务有望提前完成。 国家发改委副秘书长许昆林表示,近期去产能进度明显加快,主要有两个方面原因,一是各地去产能工作逐步深入。二是专项督查推动落实。

点评:去产能和供给侧改革慢慢发生效应,相关周期类股票可能会有一波中级行情,但远期来看还是持谨慎态度。


日期:20161012

标题:医保目录调整时隔7年再启动 高价药和重大疾病药有望调入

内容:时隔7年,医保目录调整再启动。近日,人力资源和社会保障部发布了《2016年国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录调整工作方案(征求意见稿)》(以下简称“《征求意见稿》”),方案计划于今年年底前完成。新版调入药品或在2017年上半年落定。   征求意见稿中提到,医保目录调整主要分为药品调入与调出。在调入方面,高价药的价格谈判从“探索”走向“执行”,准入机制从地方上升到国家层面。此前未更多提及的重大疾病用药,在《征求意见稿》中被明确提出。   征求意见稿》提出,在调入药品领域,此次调整将重点考虑临床价值高的新药、地方乙类调整增加较多的药品及重大疾病治疗用药、儿童用药、急抢救用药及职业病特殊用药等。

点评:调入医保意味着销售收入增加,留意因此受益的医药类上市公司。


日期:20161011

标题:有序开展市场化债转股

内容:近日,国务院印发《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》。《意见》明确,坚持积极的财政政策和稳健的货币政策取向,以市场化、法治化的方式,积极稳妥降低企业杠杆率,助推供给侧结构性改革,助推国有企业改革深化,助推经济转型升级和优化布局,为经济长期持续健康发展夯实基础。 《意见》提出了积极稳妥降低企业杠杆率的主要途径。一是积极推进企业兼并重组,提高资源整合与使用效率;二是完善现代企业制度强化自我约束,形成降低企业杠杆率的长效机制;三是多措并举盘活企业存量资产,在做好存量资产清理、整合工作的基础上采取多种形式予以盘活;四是多方式优化企业债务结构,降低企业财务负担;五是有序开展市场化银行债权转股权,帮助发展前景良好但遇到暂时困难的优质企业渡过难关;六是依法依规实施企业破产,因企制宜实施企业破产清算、重整与和解;七是积极发展股权融资,形成合理的融资结构。

点评:债转股有利于信达这类资产管理公司。


日期:20161011

标题:人民币兑美元中间价破6.7

内容:在经历了海外汇市跌宕起伏的一周后,昨日在岸人民币市场在节后的首个交易日"补上进度"。人民币兑美元中间价6.70这一重要关口终于被攻破,人民币汇率波动区间至此迈入新阶段。 市场对昨日人民币中间价的表现并不感到意外,国庆假期期间,美元对日元、英镑、欧元等主要国际货币走强,英镑更是经历了闪跌的跳水行情,离岸人民币汇率早已先行反应。而昨日人民币中间价创6年新低,也是遵循中间价定价机制,跟随一篮子内其他主要货币兑美元顺势贬值而已。

点评:人民币汇率下跌,利于挂钩于美元的港股。


日期:20160620

标题:证监会叫停并购重组配套融资补充流动性

内容:在出台抑制投机炒壳的监管规则后,证监会近日以监管问答的形式,再次收紧了上市公司发行股份购买资产的募集配套资金运用,明确募集配套资金不能用于补充上市公司和标的资产流动资金、偿还债务。   按照《上市公司重大资产重组管理办法》第四十四条规定,上市公司发行股份购买资产的,可以同时募集部分配套资金。证监会表示,考虑到募集资金的配套性,所募资金仅可用于支付本次并购交易中的现金对价;支付本次并购交易税费、人员安置费用等并购整合费用;投入标的资产在建项目建设。募集配套资金不能用于补充上市公司和标的资产流动资金、偿还债务。

点评:就因为所谓的壳价值,导致很多垃圾股价格虚高,且高得离谱。严格的退市及注册制才是正道。


日期:20160520

标题:国务院:推动央企\"瘦身健体\"提质增效

内容:国务院总理李克强5月18日主持召开国务院常务会议,确定持续推进商事制度改革的措施,营造有利创业创新的市场环境;部署推动中央企业“瘦身健体”提质增效,以促改革调结构增强企业竞争力。   会议认为,长期以来,中央企业在国民经济和社会发展中作出重大贡献。要按照中央经济工作会议和《政府工作报告》要求,立足以改革促发展,坚持企业主体,充分发挥市场配置资源的决定性作用和更好发挥政府作用,促进央企“瘦身健体”、提质增效。针对目前央企存在的主业不强、冗员多、效率低,尤其是管理和法人层级多、子企业数量庞大等突出问题,会议确定,一是着力推进结构调整,引导督促央企围绕和突出做优主业,着力提高核心竞争力。开展困难和亏损企业专项治理,抓紧淘汰钢铁、煤炭等行业央企落后产能,加快重组整合和市场出清。今明两年压减央企10%左右钢铁和煤炭现有产能。有序转让退出非主业资产,控制连续亏损、从事非主营业务等企业的员工总量,严格定岗定编定员,精简管理部门和人员,加快构建更加符合市场经济要求的劳动用工和收入分配机制。积极稳妥引入各类社会资本参与和支持央企结构调整与重组。二是以创新促健体,发展新经济。结合“互联网+”行动和大数据发展战略,不断提高产业先进水平和产品竞争力。鼓励央企建设国家“双创”示范基地和专业化众创空间,加强共性关键技术攻关,落实“中国制造2025”战略,加大技术改造和设备更新力度,扎实开展“增品种、提品质、创品牌”专项工作,在提升国家创新能力中走在前列。三是压缩管理层级,力争在3年内使多数央企管理层级由目前的5~9层减至3~4层以下、法人单位减少20%左右。转变国有资产监管职能,创新监管方式,严防国资流失。四是推进降本增效。强化成本管控,减少应收账款,缩减库存规模和亏损面,降低债务水平,今明两年力争实现降本增效1000亿元以上。推动央企提质增效、焕发新生机。

点评:国企改革说易行难任重道远,这届政府倾向于合并相关类型企业以减少国企之间相互竞争,如中国神车中国神运之类。


日期:20160509

标题:人民日报采访权威人士:经济L型要持续几年 不能加杠杆硬推

内容:■经济运行的总体态势符合预期,有些亮点还好于预期。但经济运行的固有矛盾没缓解,一些新问题也超出预期。很难用“开门红”“小阳春”等简单的概念加以描述   ■综合判断,我国经济运行不可能是U型,更不可能是V型,而是L型的走势。这个L型是一个阶段,不是一两年能过去的   ■“退一步”为了“进两步”。我国经济潜力足、韧性强、回旋余地大,即使不刺激,速度也跌不到哪里去   ■对一些经济指标回升,不要喜形于色;对一些经济指标下行,也别惊慌失措 ■促进宏观经济健康发展,供给侧和需求侧的招数都要用,但在不同阶段,侧重点和着力度是不一样的   ■当前及今后一个时期,供给侧是主要矛盾,供给侧结构性改革必须加强、必须作为主攻方向。需求侧起着为解决主要矛盾营造环境的作用,投资扩张只能适度,不能过度,决不可越俎代庖、主次不分  ■树不能长到天上,高杠杆必然带来高风险,控制不好就会引发系统性金融危机,导致经济负增长,甚至让老百姓储蓄泡汤   ■不能也没必要用加杠杆的办法硬推经济增长。最危险的,是不切实际地追求“两全其美”,盼着甘蔗两头甜,不敢果断做抉择   ■我们明确了股市、汇市、楼市的政策取向,即回归到各自的功能定位,尊重各自的发展规律,不能简单作为保增长的手段   ■保持战略定力,多做标本兼治、重在治本的事情,避免用“大水漫灌”的扩张办法给经济打强心针,造成短期兴奋过后经济越来越糟   ■要把控好“度”,既不过头,也防不及。即使方向正确、政策对路,一旦用力过猛,不但达不到预期目的,还会酿成风险

点评:经济转型从本质上来说,就是要让市场自身发挥更大的作用,但是,这个在中国说起来容易做起来很难。


日期:20160509

标题:中国将注销2000家私募基金管理机构

内容:中国证券监督管理委员会(CSRC)一周前宣布整顿国内私募基金市场。目前人们担忧无数中国公民的储蓄可能沦为欺诈行为的牺牲品。 中国证监会表示,它已发现越来越多的证据表明,存在非法集资以及庞氏骗局等操作,在这些骗局中,资金根本没有得到投资。 2016年第一季度,警方接到了2300多个投诉,加大了要求中国有关部门采取行动的压力。 “这只是整治行动的开头,”这位要求匿名的前监管机构官员表示。“我们将看到更多努力,要求提高信息披露标准,最终将引入检查制度,以核实私募基金管理机构提供的信息。”他补充说,结果将是更多注销。 监管机构命令未能提交适当法律文件的私募基金管理机构退出市场。这些改革的目的是减少欺诈,并鼓励投资者进入安全系数较高的受监管的基金。 中国私募基金部门大约2.58万个注册机构管理着5万亿元人民币(合7690亿美元)资产,该行业在2013年6月之前是不受监管的。

点评:金融整顿从股灾时开始,从杠杆、信托到现在的私募,每一次整顿都对股市资金面构成压力,但长远是利好。


日期:20160429

标题:国家队最新持仓曝光:持有市值2.74万亿

内容:特殊市场时期,以证金为首的“国家队”资金无疑为稳定市场起到了重要作用,随着时间逐渐推移,“国家队”资金体量也不断壮大,目前已然成为A股不可忽略的特殊力量,甚至开始松动A股多年来的机构和散户二元博弈格局。   更加微妙的变化是,当前A股投资者在进行资金博弈考量时,开始或多或少地揣测“国家队”的心态和策略,进而重塑A股市场的资金博弈思维方式。毕竟,在“国家队”资金成长到万亿元规模后,谁都不能保证自己没有在和国家队做“对手盘”。   据券商中国记者统计,已披露的年报数据,截至4月28日,“国家队”合计持有A股5492.57亿股,涉及个股1433只,持有市值合计达到2.74万亿元。相较之下,沪深两市市值合计为44.85万亿元,这意味着“国家队”的持股市值已经占A股全市场的6.11%。   就行业分来看,“国家队”资金最为偏重银行、非银金融行业、建筑装饰和和医药生物,目前持有市值达到分别达到2万亿元、1657.14亿元、636.76 亿元和453.06亿元,占“国家队”持股总市值的73.12%、6.04%、2.32%和1.65%。值得一提的是,“国家队”最为重仓的银行、非银金融和建筑装饰都属于低估值板块,行业动态市盈率(整体法)目前只有5.92倍、13.32倍和15.66倍,是当前市场中估值最低的三个板块。   相较之下,“国家队”持有市值最低的板块包括综合、休闲服务、轻工制造和纺织服装,持有市值分别只有13.02 亿元、29.31亿元、30.71亿元和53.58亿元,占总持股市值的0.05%、0.11%、0.11%和0.20%,这四个板块的估值水平目前较高,动态市盈率分别为141.25倍、69.3倍、54.93倍和41.1倍。   在持有个股数量方面,“国家队”目前合计持有个股1433只,相较之下,两市目前共有2842只个股,这也意味着,即便随机选择2只A股就有机会选到一只“国家队”个股。就个股股数的分布来看,“国家队”持股最多的板块为化工、机械设备和医药生物,分别持有个股123只、118只和116只。 截止2015年末,基金共持有A股市值1.8万亿元,债券资产市值2.7万亿元,货币类资产4万亿元。 国家队1.2万亿救市,据统计,以10月30日收盘价计算,账面上可能浮亏2132.78亿元。

点评:国家队拥有很多账户,有些隐形的重仓股并没有暴露。国家队是接盘侠,已经成了市场的最大玩家。


日期:20160408

标题:中证报:H股投资价值已然显现

内容:第一,恒生AH溢价指数逼近140点高位,H股的比价优势凸显;第二,“港股通”已经连续106个交易日吸引资金净流入,创史上最长,显示内地资金持续布局H股;第三,恒生国企指数市盈率达到6.5左右,处于历史底部区域;第四,H股股东增持频现。

点评:长期来看港股确实进入了投资区域,应该到了分段买入的时机。